"Dumb Money", que narra o infame "short squeeze" da GameStop de janeiro de 2021, foi lançado nos cinemas dos EUA em 29 de setembro. Com Paul Dano no papel de Keith Gill, o agora famoso utilizador do Reddit e investidor amador creditado por impulsionar a ascensão das ações do meme stock a alturas sem precedentes, o filme examina o dramático "short squeeze" sob várias perspetivas.
Personagens proeminentes incluem Gill, outros investidores individuais e utilizadores do Reddit que frequentavam o fórum r/WallStreetBets, os co-CEOs da plataforma de negociação digital Robinhood (HOOD) - Obtenha Relatório Gratuito, e alguns dos executivos de hedge funds que acabaram sendo forçados a capitular após verem o valor das suas posições vendidas a descoberto despencar durante o squeeze.
Embora o filme certamente tenha dramatizado aspectos do aumento das ações impulsionado pelo Reddit e as suas consequências, preenchendo as lacunas quando necessário, a maioria dos seus personagens centrais é baseada em pessoas reais.
Aqui, examinamos o elenco de "Dumb Money" e discutimos as pessoas reais nas quais os personagens centrais do filme são baseados.
Os vídeos de Keith Gill, que ele postou no r/WallStreetBets sob o pseudónimo u/DeepF**kingValue, convenceram os utilizadors do subreddit a unirem-se em torno das ações da GameStop, uma varejista de videogames com dificuldades.
Keith Gill (interpretado por Paul Dano)
Keith Gill, interpretado por Paul Dano, é o protagonista central de "Dumb Money". No filme, Gill é retratado como o David do investidor individual em relação aos Golias de Wall Street - ou seja, os hedge funds.
Na vida real, Gill era um homem de classe média de 34 anos que vivia com a sua esposa e filho em Massachusetts. Até a sua renúncia no auge do short squeeze no final de janeiro de 2021, ele era um analista financeiro na corretora de seguros de vida MassMutual, que pesquisava e negociava ações por conta própria, ocasionalmente fazendo upload de vídeos sobre as suas posições em ações e estratégia de investimento em valor no YouTube por meio do seu canal "Roaring Kitty".
Ele postou esses vídeos no subreddit r/WallStreetBets, um fórum de investimento não tradicional focado em negociações arriscadas de ações conhecidas coloquialmente como "YOLOs".
Durante 2020, Gill fez vários vídeos no fórum em que revelou a sua grande posição na GameStop, afirmando que a empresa estava subvalorizada e com muitas vendas a descoberto pelo "dinheiro inteligente" de Wall Street (hedge funds e outros investidores institucionais). Ele também argumentou que a empresa não estava perdendo tanto market share para varejistas online quanto os vendedores a descoberto, que apostavam na queda da varejista física.
O subreddit uniu-se à estratégia de Gill e, em breve, a maioria dos seus utilizadores estava comprando ações da GameStop (GME) - Obtenha Relatório Gratuito e opções de compra num esforço coletivo para enviar as ações "à lua". E, no filme, assim como no mundo real, funcionou. O preço das ações da GME subiu cerca de 1.500% em menos de um mês, e os hedge funds foram forçados a recomprar ações com perdas significativas para cobrir as suas posições vendidas a descoberto.
No geral, a representação de Gill no filme é bastante precisa. Embora não possamos saber exatamente como ele falava e agia com a sua esposa, pais ou irmão, que têm papéis menores em "Dumb Money", as representações dos seus vídeos do YouTube e depoimento ao Congresso são amplamente baseadas no material de origem - camisetas de gato, cerveja, faixa vermelha na cabeça e tudo mais.
O filme também retrata Gill como um corredor dedicado, frequentemente visitando uma pista local na tentativa de correr uma milha em 4 minutos. Gill na vida real também era corredor, registrando um tempo pessoal recorde de 4 minutos e 3 segundos enquanto estudava na Stonehill College em 2008. Outros pontos da trama, como a morte da irmã de Gill, também são verdadeiros.
Pete Davidson interpretou o irmão de Keith Gill, Kevin, em "Dumb Money", embora o verdadeiro Kevin afirme que a sua representação como um parasita preguiçoso está longe da realidade.
Kevin Gill (interpretado por Pete Davidson)
Em "Dumb Money", Kevin, o irmão mais novo de Gill — interpretado por Pete Davidson de "SNL" — tem um papel de personagem secundário bastante significativo.
O irmão de Gill na vida real afirmou no Instagram que o seu personagem no filme, apresentado como um consumidor de marijuana, que usa o carro dos outros, desvia dinheiro do DoorDash e é uma pessoa problemática e faladora, tem muito pouca semelhança com o seu homólogo do mundo real. Kevin afirma que o filme estava errado em todos os aspectos — ele sempre teve um carro, detesta marijuana, nunca comeu comida das entregas dos seus clientes e tem uma personalidade relativamente reservada.
Gabe Plotkin (interpretado por Seth Rogen)
Gabe Plotkin, interpretado por Seth Rogen em "Dumb Money", foi também um jogador muito real na saga da GameStop. Enquanto muitos fundos de hedge perderam dinheiro com as apostas curtas na GME, a empresa de Plotkin, a Melvin Capital, foi certamente a mais afetada.
Plotkin já estava a fazer apostas curtas na GME através da Melvin Capital desde que fundou o fundo em 2014, anos antes de Gill popularizar a ação na r/WallStreetBets, e muito antes de o termo "meme stock" ter emergido como uma palavra da moda nos círculos de investimento.
O filme dramatiza a lenta compreensão de Plotkin de que o aumento no valor da GameStop impulsionado pelos traders de retalho representava uma ameaça real para a sua carteira de apostas curtas, resultando em pedidos de resgates de última hora da Citadel e da Point 72, outros fundos de hedge dirigidos pelos associados de Plotkin, Ken Griffin e Steve Cohen, respetivamente. A Citadel de Griffin injetou cerca de $2 bilhões na Melvin, enquanto a Point 72 de Cohen forneceu cerca de $750 milhões.
Apesar destes resgates, quando tudo foi dito e feito, a Melvin acabou por perder cerca de $7 bilhões nas suas apostas fracassadas na GameStop, fechando o ano de 2021 com a sua carteira em baixa cerca de 39%. Devido em parte a estas perdas, Plotkin decidiu encerrar a Melvin Capital em maio do ano seguinte, afirmando: "O passo apropriado seguinte é encerrar os fundos liquidando completamente os ativos e contas dos fundos e devolver o dinheiro a todos os investidores."
Numa das frases mais memoráveis do filme, quando questionado pela sua esposa quanto dinheiro tinham perdido no dia anterior, Rogen (como Plotkin) responde: "um bilhão".
Kenneth C. Griffin (interpretado por Nick Offerman)
Ken Griffin, interpretado por Nick Offerman de "Parks and Rec" no filme, é um multimilionário real que opera o fundo de hedge Citadel, LLC. e é o proprietário maioritário da formadora de mercado Citadel Securities.
Como mencionado acima, Griffin forneceu à Melvin Capital de Plotkin uma injeção de dinheiro de $2 milhões durante o aperto curto da GME, atraindo a ira dos investidores de retalho do Reddit. Quando a Robinhood, a aplicação de negociação digital sem taxas através da qual muitos destes investidores individuais compraram ações da GameStop, interrompeu as compras da retalhista de videojogos no auge da pressão vendedora, Griffin e a Citadel tornaram-se alvo de ainda mais críticas.
Não só o fundo de hedge de Griffin, a Citadel, tinha uma grande posição na Melvin Capital — a Citadel Securities, a empresa de formação de mercado de Griffin, era um dos principais parceiros utilizados pela Robinhood para concluir as ordens de compra e venda dos seus utilizadores.
A Robinhood derivava grande parte da sua receita de pagamento para a ordem-fluxo através da Citadel Securities, e uma ação judicial coletiva movida contra a Robinhood, a Citadel e outros incluía registos de comunicação entre as duas empresas perto do pico do aperto a 27 de janeiro, alegando que "altos funcionários da Citadel Securities e da Robinhood tiveram várias comunicações entre si que indicam que a Citadel exerceu pressão sobre a Robinhood". Esta ação judicial foi posteriormente arquivada pela SEC, e Griffin negou veementemente todas as acusações de má conduta quando foi convocado para uma audição do Congresso sobre a GameStop em fevereiro de 2021.
As exigências de margem da Depository Trust Clearing Corporation e da National Securities Clearing Corporation foram citadas como a causa da Robinhood e de outras corretoras interromperem a compra da GameStop.
Independentemente disso, uma venda massiva da GameStop seguiu-se rapidamente à medida que os detentores de GME começaram a vender ações em pânico, na esperança de garantir os seus ganhos antes que outros vendedores baixassem o preço das ações.
Steve Cohen (interpretado por Vincent D'Onofrio)
Steve Cohen, interpretado por Vincent D’Onofrio em "Dumb Money", é o proprietário do fundo de hedge Point 72, que fundou em 2014, o mesmo ano em que Gabe Plotkin, que muitos consideram o seu protegido, fundou a Melvin Capital.
A Point 72 de Cohen injetou $750 milhões na Melvin durante o aumento da GameStop, uma jogada que resultou numa série de ameaças online contra ele, culminando no seu desativar da sua conta do Twitter. Curiosamente, a sua empresa tem agora uma posição longa na GameStop (apesar de ter apostado contra o retalhista em 2021), de acordo com uma divulgação de fevereiro de 2023.
Vlad Tenev (interpretado por Sebastian Stan) e Baiju Bhatt (interpretado por Rushi Kota)
Vlad Tenev, o atual CEO da Robinhood, é interpretado por Sebastian Stan no filme, que o retrata juntamente com o ex-co-CEO Baiju Bhatt (interpretado por Rushi Kota) de uma forma pouco favorável. Os jovens magnatas da tecnologia são retratados como alheios, referindo-se ao movimento Occupy Wall Street como a sua inspiração para criar uma aplicação de negociação sem taxas, mas parecendo não estar familiarizados com os objetivos e valores reais do movimento.
Na realidade, Bhatt, que fundou a Robinhood com Tenev, renunciou como co-CEO em novembro de 2020, antes de a parte principal do aperto curto da GameStop realmente começar, embora ele permaneça o diretor criativo da empresa.
No filme, assim como na realidade, Tenev evita as alegações de uma conspiração com o CEO da Citadel, Griffin, para encerrar as compras da GME na Robinhood para afundar o preço das ações durante o seu discurso no Congresso. Durante o seu depoimento, Tenev afirmou que as ordens de compra da GME foram restritas "para proteger a empresa e proteger os nossos clientes". Ele continuou a afirmar que a medida foi tomada para cumprir os requisitos de capital líquido da SEC, que "podem ser substanciais no ambiente atual, onde existe muita volatilidade e muita atividade concentrada nestes nomes que se tornaram virais nas redes sociais".
Muitos utilizadores do r/WallStreetBets duvidaram da veracidade das afirmações de Tenev, resultando numa migração para outras corretoras digitais entre os utilizadores do subreddit na sequência da audição. No entanto, a Robinhood continua a ser um nome importante na indústria de negociação, contando com 10,8 milhões de utilizadores ativos e 23 milhões de contas financiadas até ao final de agosto. A empresa foi cotada em bolsa a $38 por ação em julho de 2021, mas só viu um trimestre lucrativo no segundo trimestre de 2023. Na última atualização deste artigo, as ações da Robinhood estavam a ser negociadas a $9,70 por ação.
">Quão preciso é "Dumb Money"?
No geral, "Dumb Money" é uma reconstituição bem-sucedida e bastante precisa da inédita saga das ações-meme que forçou os investidores institucionais a começarem finalmente a levar os investidores de retalho a sério. Gill, os gestores de fundos de hedge e os executivos da Robinhood, todos eles pessoas muito reais, são os protagonistas da trama.
O filme também segue vários investidores de retalho que participaram no aperto curto, acumulando ganhos fora do comum e, em alguns casos, esperando demasiado tempo para vender e assistindo ao declínio significativo do valor das suas posições. Estas representações, no entanto, são muito mais ficcionadas, embora elementos destes personagens sejam supostamente retirados das histórias reais dos investidores.
Agora, cabe aos cinéfilos de todo o mundo determinar se "Dumb Money" se junta a outros sucessos de bilheteira de Wall Street, como "The Big Short" e "The Wolf of Wall Street".
